Forskrifter

1.Offshore Transaktioner

Tilbud og salg af værdipapirer skal ske uden for USA.

Køberen skal befinde sig uden for USA på det tidspunkt, hvor købsordren afgives, eller transaktionen skal udføres gennem faciliteterne på et udpeget offshore værdipapirmarked.

2. Ingen Direkte Salgsindsats i USA

Vi må ikke engagere os i aktiviteter, der har til formål at påvirke markedet i USA for de værdipapirer, der tilbydes.

Dette inkluderer ingen reklame i USA eller markedsføringskampagner rettet mod amerikanske investorer.

3. Kategori Rammer

Regulation S deler værdipapirtilbud ind i tre kategorier baseret på udstederens natur og typen af værdipapir:

Kategori 1:

Gælder for udenlandske udstedere med minimal interesse på det amerikanske marked eller for værdipapirer uden væsentlig interesse på det amerikanske marked.

Der er ingen yderligere begrænsninger eller overholdelsesperioder.

Kategori 2:

Gælder for tilbud fra både amerikanske og udenlandske udstedere, der ikke opfylder kravene for Kategori 1.

Kræver en distributionsoverholdelsesperiode, hvor videresalg til amerikanske personer er begrænset.

Kategori 3:

Gælder for udstedere med betydelig interesse på det amerikanske marked.

Pålægger de strengeste betingelser, herunder længere distributionsoverholdelsesperioder og strenge foranstaltninger for at forhindre videresalg til det amerikanske marked.

4. Distributionsoverholdelsesperioder

Under Regulation S er der specificerede perioder, hvor videresalg af værdipapirer til USA er begrænset.

Disse perioder varierer fra 40 dage til et år, afhængigt af kategori og type udsteder.

5. Generelle Betingelser

Tilbuddet eller salget af værdipapirer skal være en offshore transaktion.

Ingen direkte salgsindsats må finde sted i USA for at opfylde Regulation S krav.

6. Videresalg Safe Harbor

Regulation S giver retningslinjer for videresalg af værdipapirer oprindeligt solgt under Regulation S.

For at sikre, at de ikke kommer tilbage til det amerikanske marked for tidligt, skal videresalg overholde specifikke holdperioder og andre restriktioner.

7. Offshore Transaktion Krav

En offshore transaktion kræver, at køberen er uden for USA på købstidspunktet.

Transaktionen kan også udføres gennem faciliteterne på et udpeget offshore værdipapirmarked.